11月以來，汽車零部件板塊成為市場最受追捧的熱點板塊之一。多家券商認為，隨著成本端承壓及“缺芯”等問題的緩解，汽車零部件板塊盈利能力在Q3觸底，該板塊企業有望迎來戴維斯雙擊。而在汽車行業電動化、輕量化和國產替代的變革背景下，細分行業龍頭公司有望率先受益。
中國汽車零部件行業發展階段
我國汽車零部件行業發展大體可以劃分為三個階段:第一階段為新中國成立后到1978年，這一時期的主要特點是以整車帶動零部件發展，該階段絕大多數零部件企業生產水平很低，生產規模很小，幾乎無產品開發和更新能力，從而導致零部件企業的產品質量較差、價格較高，通常只能與規定廠家配套，不能任意銷售至其他整車企業。
第二階段為1978年開始到90年代中期,這一時期零部件發展的主要特點仍然是以圍繞整車配套為主,供不應求的局面和支柱產業的發展前景吸引了各地政府投資進入汽車零部件生產領域，由此涌現出一大批汽車零部件企業，但這些企業規模較小、技術力量薄弱、生產設備簡陋，整車廠的排他性采購使得部分汽車零部件企業依附其生存。
第三階段為90年代中期到現在，這一時期的主要特點是零部件生產技術水平迅速提升，我國汽車零部件工業無論從生產能力、產品品種上，還是從管理與技術水平、技術創新能力上都取得了長足進步。在一系列優惠政策的鼓勵下，國內誕生了一批優質汽車零部件生產企業,部分零部件企業基本形成了自主開發能力，重點零部件企業基本具備了與整車廠商同步開發能力。
汽車零部件趨向于向輕量化發展
A、節能減排使車身輕量化成為傳統汽車發展的必然趨勢
為響應節能減排的號召，各國紛紛出臺乘用車燃料消耗量標準法規。根據國家工信部規定，我國乘用車的平均燃料消耗量標準將從 2015 年的 6.9L/100km 降到 2020 年的 5L/100km，降幅高達 27.5%；歐盟通過強制性的法律手段取代自愿性的 CO2 減排協議，在歐盟范圍內推行汽車燃料消耗量和 CO2 限值要求和標示制度；美國發布了輕型汽車燃料經濟性及溫室氣體排放規定，要求 2025 年美國輕型汽車的平均燃料經濟性達到 56.2mpg。
根據國際鋁業協會的相關數據，燃油車的重量與耗油量大致呈正相關關系，汽車質量每降低 100kg，每百公里可節省約 0.6L 燃油，減排 800-900g 的 CO2，傳統汽車車身輕量化是目前主要的節能減排方法之一，已成為汽車行業發展的必然趨勢
B、新能源汽車續航里程推動輕量化技術進一步應用
隨著電動車的產銷快速上升，續航里程目前仍然是制約電動車發展的一個重要因素。根據國際鋁業協會的相關數據，電動車的重量與耗電量呈正相關關系。除去動力電池能量和密度因素外，整車重量是影響電動車續航里程的關鍵因素，純電動汽車整車重量若降低 10kg，續駛里程則可增加 2.5km。因此，新形勢下電動車的發展對輕量化的需求顯得十分迫切。
C、鋁合金綜合性價比突出，是汽車輕量化的首選材料
實現輕量化主要有使用輕量化材料、進行輕量化設計和輕量化制造三個主要途徑，從材料方面看，輕量化材料主要包括鋁合金、鎂合金、碳纖維和高強度鋼等。從減重效果看，高強度鋼-鋁合金-鎂合金-碳纖維呈現減重效果遞增的態勢；從成本方面看，高強度鋼-鋁合金-鎂合金-碳纖維呈現成本遞增的態勢。在汽車輕量化材料中，鋁合金材料綜合性價比要高于鋼、鎂、塑料和復合材料，無論應用技術還是運行安全性及循環再生利用都具有比較優勢。統計數據顯示，2020年在輕量化材料市場中，鋁合金占比高達64%，是目前最主要的輕量化材料。
中國汽車零部件行業市場規模
根據中研普華研究院《2020-2025年中國汽車零部件行業全景調研與發展戰略研究咨詢報告》顯示近年來，中國汽車零部件行業市場規模的發展速度趨于穩定。2017年，中國汽車零部件市場規模為3.74萬億元，在汽車行業平穩增長的帶動下，零部件市場發展總體情況趨于良好，2019年中國汽車零部件行業市場規模將達4.28萬億元，同比增長7%。
2019年以來，全球零部件百強企業整體發展平穩，規模效應明顯。國際百強企業的2018年零部件總營收約7.37萬億元，比2017年增長約12%，高于中國百強的7.1%增長率。中國零部件百強企業的2018年零部件營收額總計約1.18萬億元，較2017年營收增長13.3%。零部件產業作為汽車工業發展的根基，成為助力中國自主汽車產業做大做強做優的堅實支撐。60年來，國內汽車零部件產業不斷壯大，伴隨改革開放推動的合資合作，以及國內產銷爆發式增長帶來的市場紅利，取得了令人振奮的跨越式發展。
細分賽道迎來新機會
自動駕駛輔助賽道。單車的價值可能從一千多塊錢、兩千塊錢，到幾萬塊錢，就看具體配置的功能。德賽西威、寶龍科技，華陽集團可能都會進入這個賽道。
智能座艙。汽車大家在里面如何去跟它更好的交互呢？對整個座艙其實是提出了更高的需求。這塊德賽西威也是做得比較強的。還有華陽集團、均勝電子、華域汽車，可能會做加大的車內空間這么一個概念。
往后到無人駕駛，汽車整個座艙的布局可能會發生一個根本的變化。產品變化可能就不止在汽車電子方面，舒適系統，座椅、空調、車燈這些方面都會有所涉及。
智能底盤。一方面是協助自動駕駛輔助系統，制動系統、轉向系統，另外一塊兒提升乘坐舒適度的空氣懸掛。重點標的，做制動的伯特利，做轉向的奈斯特，以做空氣懸掛的寶龍科技、中鼎股份，做底盤控制器的科博達。
智能外飾。特斯拉這個產品為什么成功？最主要的還是它的軟件，然后包括它的電池、電動、智能各方面的配置是全球是比較領先的。
另外一方面就是說在這個外飾的設計上來講，他做到了一個事情，大家一看可能就覺得這個車是一個新物種，他可能跟傳統的燃油車是不一樣的。
智能電動汽車對這個外飾的定義未來可能會越來越不一樣，比如車燈、玻璃啊，特斯拉的model 3和model y，最新的model y上面已經用了一個概念，就是dlp，當然國內的一些高端品牌，像上汽就開始用了。
那這個drp的車燈簡單來講，就是一個投影儀，未來去看這個智能汽車，它就是一個有思想的機器人。那它如何跟外界比如說行人去溝通，其實就會通過這樣的這個dlp車燈，它能夠顯示文字、顯示圖像、顯示一些交互動態的影像啊，比如說行人過馬路然后提示行人注意，跟周圍的車燈路燈去進行交互。
從這個外飾上來講，價值提升還在繼續。車燈這個賽道，星宇可能是車燈led化的升級，再往后看的話，隨著自動駕駛滲透率的提升，可能會升級成為智能車燈、矩陣led的方案，甚至更高級的這個dlp的方案，單車價值量原來一對led的大燈可能也就兩千塊錢，假如是矩陣led的大燈，可能就是四千塊錢的水平。
如果說是一對dlp的，現在單價可能要兩萬，未來假如說量起來了之后，可能也在大幾千甚至上萬這樣一個水平。
智能駕駛、智能座艙、智能底盤以及智能外飾，這些賽道其實都是具有消費屬性的賽道。往后來講會有量價齊升的機會，所以這些賽道的整個空間成長速度也是比較快的。
